作者 | 市值風雲基金研究部 編輯 | 小白

最近我大A在演繹“五窮”走勢，五月三大指數集體下跌，滬指從3418點的年內高點一路下探，截至目前已失守3200點。 5月PMI不及預期，CPI、PPI等宏觀數據尚未公布，內資持幣觀望態度濃厚，兩市成交額已萎縮至萬億以下。 另外，人民幣持續貶值，外資也紛紛離場。5月上半月還在看好大A而淨买入115億的北向，到了下半月態度突變，甩賣236億。 （來源：Choice數據，市值風雲制圖） 北向資金在2023年Q1大盤走反轉行情時掃貨1859億，Q2震蕩調整北向連續兩月已合計淨流出166億。 5月末北向持倉2.3萬億，環比減少1472億，再考慮到淨流出121億，其當月收益率爲-5.4%，小幅跑贏滬深300指數。 （來源：Choice數據，市值風雲制圖） 偏愛傳媒和通信，拋售商貿零售、鋼鐵 5月北向資金持倉市值前五大板塊分別爲電力設備、食品飲料、醫藥生物、銀行和電子，合計持倉1.13萬億，CR5接近50%。剔除5月板塊漲跌幅影響，前5大板塊中北向只對電子板塊加倉，而減持幅度最大的是銀行。 （來源：Choice數據，市值風雲制圖） 5月上旬在銀行板塊大漲的拉升下，滬指衝到3418點，就連中國銀行、中信銀行這樣的大塊頭都大象起舞，紛紛被拉漲停。 但在市場沸騰時北向做出了事後看來正確的選擇，在5月5日-9日中國銀行股價衝的最猛的時候，北向淨賣出7.4億落袋爲安。 （來源：Choice數據，市值風雲制圖） 整體看，5月31個板塊平均下跌3.9%，其中有5個板塊實現上漲，超過5%漲幅的只有公共事業板塊，而超過5%跌幅的有13個板塊，商貿零售以11.86%的跌幅領跌。 商貿零售板塊表現拉垮，北向資金自然跑路，5月在該板塊減倉幅度最大，爲12.9個百分點。另外，減倉超10個百分點的還有鋼鐵板塊。 （來源：Choice數據，部分板塊情況） 另一方面，加倉超11個百分點的是環保板塊，但同時對該板塊持倉市值較小，僅爲54.8億。加倉幅度超5個百分點的還有當下炒作的熱點板塊傳媒和通信板塊。 總體看，5月北向資金在大刀闊斧的拋售，而加倉卻比較保守。不僅22個板塊被砍倉，而且有11個板塊減倉在5個百分點以上。 （注：Choice數據，部分板塊情況） 加倉鋰電池板塊，陽光電源衝上榜單 5月末，北向資金對其前20大持倉個股的持倉總市值爲8027億，環比減少727億，主要原因是前20大5月表現暗淡，平均下跌超7%。 前20大中只有當下熱點電力股實現上漲，長江電力和國電南瑞分別漲2.88%和5.05%。另外，5月只有東方財富退出前20大榜單，取而代之的是陽光電源。 從增減持看，北向在海天味業、比亞迪、陽光電源和寧德時代上加倉力度較大，而當下消費、鋰電板塊比較弱勢，不知道北向是否有在低位布局的意圖。另外，前20中北向不太看好的個股是格力電器、隆基綠能和五糧液。 （注：Choice數據，市值風雲制圖） 此外，從個股持倉比例變化來看，北向資金在新國都上又美滋滋的賺翻了。 4月28日北向對其持股比例達到最高點，爲3.69%，當天股價爲17.88元/股，此後股價不斷上行，而北向在5月23日以後陸續減倉，到5月31日持股僅剩0.46%，期間減倉3.2個百分點，而股價卻大漲31.2%。 （注：Choice數據，市值風雲制圖） 另外，雖然東鵬飲料看似登上5月北向減持幅度排行榜前三，但北向是一直看好東鵬飲料的，今年來截至五月末，公司股價下跌10.85%，但北向持續逆勢加倉，到5月29日持股比例已從年初的4.34%提升至9.11%。 吾股排名147的東鵬飲料的董監高近期想要實現人生小目標，5月29日發公告稱其股東及董監高要減持不超過8.94%，這樣大手筆的減持公告也引來第二天股價的跳空下殺，最低下探到150.57元/股。 （注：市值風雲文友圈及久經考驗的市值風雲吾股排名系統） 但北向並沒有出逃而是堅定持有，其持股比例下降4.5個百分點，也是由於5月29日公司首發限售股份上市流通，從而稀釋了北向的持股比例，截至6月6日，北向仍持有東鵬飲料7289萬股，持倉市值爲11.9億。 （注：Choice數據，市值風雲制圖） 另一方面，北向增持比例最大的前兩只個股爲設計總院和大全能源，分別涉及建築裝飾和光伏設備領域，吾股排名爲380和119。 （注：久經考驗的市值風雲吾股排名系統） 但顯然在設計總院上北向資金並沒有跟上節奏，4月27日其股價开始啓動，7個交易日暴力拉升48.75%，5月10日其股價衝到16.86元見頂，隨後回調。而北向是5月9日這天衝進去的，狂买1275萬股。 （注：Choice數據，市值風雲制圖） 隨後在其股價下跌過程中，北向選擇持續加倉，截至6月6日，北向持股比例上升至8.33%，較5月初提升了5.3個百分點。 目前看，北向並沒撈到便宜，持倉成本也不低。 而對大全能源的操作更像是撿便宜貨，今年來截至4月末北向對其持股比例都不足1%，到了5月23日其股價跌破40塊，北向开始大幅加倉，截至6月6日持股比例已增加至6.7%。 （注：Choice數據，市值風雲制圖） 免責聲明：本報告（文章）是基於上市公司的公衆公司屬性、以上市公司根據其法定義務公开披露的信息（包括但不限於臨時公告、定期報告和官方互動平台等）爲核心依據的獨立第三方研究；市值風雲力求報告（文章）所載內容及觀點客觀公正，但不保證其准確性、完整性、及時性等；本報告（文章）中的信息或所表述的意見不構成任何投資建議，市值風雲不對因使用本報告所採取的任何行動承擔任何責任。

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