蔚來發布了基於NT2.0平台的全新ES6車型，定價爲36.8萬起，發布會之後蔚來公司的股價當日跌了9.49%——資本市場對蔚來這次新車發布會，給出了不信任的評價。

爲什么會這樣？我們分別從蔚來自身和友商的角度去看：

從蔚來自身來看，全新ES6相比上一代ES6車型而言，蔚來給出的誠意是很足：

標配了20寸輪圈，上一代車型如果想從19寸升級需要9500元；

百公裏加速時間從5.6秒提升到了4.5秒；

標配了HUD，上一代車型升級需要7500元；

標配了超纖絨頂棚，上一代車型升級需要6500元；

增加了標配ICC域控制器，可以解決NT1.0平台剎車點頭的詬病問題；

標配了23揚聲器，上一代車型升級需要6500元；

增加了標配電吸門，上一代車型不可選；

標配了常用的一些功能，例如召喚、離車泊車、打燈變道，LCC，但原來1代車型的NOP功能，到了2代車型就需要付費使用了（雖然老車主升級會免費送幾年）

綜合下來，二代新增的標配功能，如果按照1代車型的選配方案來對比，那么價值在62500元。

所以，從蔚來的角度而言，全新ES6絕對是誠意十足的一台車。

但現在是2023年了，當我們把友商的競品考慮進去時，情況就會變成另一個樣子：

首先雖然全新ES6起步價格是36.8萬，但很多消費者需求比較強的都在選配裏。

家裏有孩子的時候，是不是得加4900元選配個nomi？

冬天太冷的時候，是不是需要加9500元選配上座椅加熱和方向盤加熱？這樣夏天也有了座椅通風功能，同時座椅按摩也在這個選裝包裏，這么多功能9500元看起來的確不貴。

後排是不是考慮也加上加熱、通風？如果後排需要加上那么9500元就變成了15000元。

蔚來最知名的女王副駕功能，要8500元選配。

能夠提供娛樂的N-BOX要4600元選配。

當下露營越來越火，而對應的拖掛套裝需要7500元選配。

最後還有一個雨刮解凍功能，需要1000元選配。

——這一堆選配我只列出了具備實用性功能的，並不包含車漆、車標顏色、卡鉗顏色這些外觀上的選配，而這些選配全選上就差不多要40萬出頭了，這意味着如果一台ES6要想對標上其他新勢力的競品，那么就必須選到40萬。

而目前勢頭最強的理想汽車，其L7車型達到接近的配置，頂配也只要37.98萬，在這個價格下消費者不但能獲得一個比ES6尺寸大一級別的車，而且電視機和電冰箱這種配置也全有了。

而在換電和增程之間的選擇，對於普通消費者而言，“可油可電”的吸引力無疑要比“換電”的概念更大。這也難怪理想汽車的創始人李想本人在ES6發布會之後，高調的宣布L7車型的目標是月銷2萬台。

對於蔚來而言，全新ES6的當前定價，我們認爲其很難帶動整個公司把月銷量做到2萬台的水平，大概率是讓蔚來的月銷量恢復到1萬台左右的水平，而這一點和李斌最初傳遞的目標月銷2萬台的預期完全不同，因此市場對蔚來業績的預期也就發生了改變：

我們根據全新ES6上市後的變化情況，對蔚來的業績預判進行了調整如下：

免責聲明：本文僅供參考交流，不構成投資建議，股市有風險，投資請謹慎。

$蔚來(NYSE|NIO)$$理想汽車(NASDAQ|LI)$

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