作者 | 陳不白

編輯 | 蘇淮

隨着2024年半年報的發布，興業銀行並未迎來自己的高光時刻。多項數據指標都表現平平，其中經營活動現金流量淨額、重組貸款同比增長更是分別超過200%、700%。如此怪誕的數據增長，引發行業側目。

截至今年8月26日收盤，興業銀行總市值3631億元，在12家全國股份行中僅次於招商銀行。在國內58家上市銀行中，市值總量也名列前茅，排在第8位。

然而，即使作爲頭部股份行，興業銀行的業績壓力也不小。

01

營收受非利息淨收入拖累下滑

整體上看，興業銀行2024年上半年的業績情況並不好。上半年興業銀行實現營業收入1130.43億元，較去年同期增長1.80%；實現歸母淨利潤430.49億元，較去年同期增長0.75%。

拆开來看，上半年興業銀行的營業收入受非利息淨收入拖累明顯。

上半年興業銀行實現非利息淨收入381.52億元，較上年同期減少2.65%。具體而言，非利息淨收入中的手續費及傭金收入下滑明顯，只有127.45億元，同比減少30.72億元，降幅達到19.42%。在手續費及傭金收入之外，非利息淨收入中，存在高度關聯的投資損益、公允價值變動損益、匯兌損益等項目合並後整體損益248.55億元，同比增長9.03%。

圖片來源：公司公告

2024年興業銀行的手續費與傭金收入，主要由銀行卡手續費收入、代理業務手續費收入、咨詢顧問手續費收入構成，三項收入佔比超過50%。但上半年這三項細分業務收入均出現大幅下滑。其中，銀行卡手續費收入、代理業務手續費收入、咨詢顧問業務手續費收入分別爲52.78億元、27.01億元、22.56億元，分別較上年同期減少7.65億元、1.56億元、18.59億元，同比降幅分別達到12.66%、5.46%、45.18%。

圖片來源：公司公告

然而，興業銀行在半年報中解釋稱，受監管降費政策、資本市場波動等影響，手續費及傭金收入呈結構性亮點。

在主要財務指標中，上半年興業銀行的經營活動產生的現金流量淨額出現“大跳水”，這屬實不太常見。上半年經營活動產生的現金流量淨額爲-2884.40億元，同比下滑219.09%。

對此，興業銀行表示，主要原因是向中央銀行借款、客戶存款和同業存放款項、拆入資金及賣出回購金融資產款等項目收到的現金同比減少。

此外，在行業息差承壓的當下，興業銀行也沒有幸免。上半年興業銀行淨息差1.86%，較上年同期下降0.09個百分點。

02

廣東成爲唯一營業利潤虧損地區

在整體業績微增的大背景下，興業銀行各地區的營收、營業利潤增長不平衡加劇。

在經濟較好的幾個大省，興業銀行的業績均不理想。上半年興業銀行在福建、江蘇兩省的營收均出現下滑。從營業利潤指標來看，頹勢則更加明顯，興業銀行廣東分部、福建分部、上海分部、江蘇分部的營業利潤增長均出現不同幅度下滑。

其中，興業銀行廣東分部，是全國唯一一個出現營業利潤虧損的地區。上半年盡管廣東分部實現營收55.38億元，同比增長6.11%。然而，從營業利潤來看，廣東分部增收不增利明顯——實現營業利潤-15.01億元，同比下滑158.56%。

圖片來源：公司公告

從發放貸款和墊款（未含應計利息）情況來看，廣東地區是興業銀行的主要“糧倉”。上半年末興業銀行發放貸款和墊款账面余額0.69萬億元，佔興業銀行發放貸款和墊款總額的12.18%，是興業銀行包括總行在內的所有區域分部中，唯一佔比超過12%的地域。

在消費者投訴方面，廣東省也是“名列前茅”。上半年興業銀行投訴量排名前五省份/直轄市，分別爲廣東省、山東省、福建省、上海市、北京市，投訴件數分別爲1.16萬件、1.07萬件、0.92萬件、0.57萬件、0.57萬件，投訴件數佔比分別爲9.82%、9.06%、7.82%、4.86%、4.86%。

信貸比重高而利潤“拉胯”、客戶服務體驗不佳，今年8月興業銀行廣東地區還陷入裁員漩渦。據相關報道，興業銀行廣州分行多家支行裁撤外包大堂經理且未給予補償。

對此，興業銀行回應稱，爲適應市場變化、提升客戶服務體驗，廣州分行調整優化廳堂服務，但並未如網傳因此裁員。

03

房地產業不良貸款率居首

盡管興業銀行在半年報中強調資產質量穩定，然而從報表上看，其實並不如其說的那么樂觀。

截至2024年上半年末，興業銀行不良貸款余額爲610.18億元，較上年末增加25.27億元；不良貸款率1.08%，較上年末上升0.01個百分點。報告期內，興業銀行共計提資產減值損失343.04億元，期末撥貸比爲2.56%，較上年末下降0.07個百分點；撥備覆蓋率爲237.82%，較上年末下降7.39個百分點。

從個人貸款和公司貸款情況來看，個貸方面，上半年末興業銀行的個人住房及商用房貸款不良余額爲69.21億元、個人經營貸不良余額爲27.6億元，較2023年末均有小幅增長。

在公司貸款方面，上半年興業銀行公司不良貸款率爲1.08%，較上年末上升0.01個百分點。然而即使公司不良貸款率仍在增長，也可能是修飾過的數據。有媒體從上半年興業銀行重組貸款暴增796.7%推測，該行是在通過重組貸款拖延對公貸款不良的爆發。

對此，興業銀行風險部總經理賴世榮對外解釋稱，半年報中重組貸款余額277億元，較年初增長較多，主要原因是興業銀行根據國家金融監督管理總局要求，對重組貸款指標口徑進行了調整，將重組後風險分類關注類的貸款也納入統計口徑，導致業務規模呈現增長。

從貸款五級分類情況來看，上半年末興業銀行正常類貸款佔比下降，而關注類和次級類貸款佔比上升。其中，關注類、次級類貸款余額分別爲979.72億元、285.99億元，分別較上年末增長16.01%、23.53%。

對此，興業銀行表示，報告期內，受宏觀經濟放緩、房地產市場低位運行、“供強需弱”等因素影響，同時公司主動加大暴露部分潛在風險項目，上半年關注率、逾期率等風險指標有小幅波動。

具體從不同行業來看，上半年興業銀行在批發和零售業、租賃和商務服務業、制造業、房地產業的不良貸款余額較高，分別達到94.95億元、63.73億元、59.93億元、51.51億元。在幾個頭部行業中，只有房地產業的不良貸款率超過1%，較上年末增長0.24個百分點。

不過，興業銀行表示，房地產風險整體可控，公司對公房地產融資主要投向城市更新、產業園區、住房租 賃等新領域。不良資產率3.65%，較上年末上升0.62個百分點。主要是公司結合城市房地產融資協調機制“白名單”條件，加強對存量項目的風險評估，對部分短期內較難滿足保交房條件的房地產項目，及時下調風險分類等級、計提充足減值損失，推動經營機構加快風險化解。

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