四大行齊創歷史新高，A股卻再度縮量，市場風格會改變嗎？

2024-07-15 19:02:27 編輯：道達投資圈

導讀 7月15日，A股三大指數漲跌不一，上證指數收漲0.09%，深證成指收跌0.59%，創業板指收跌0.63%；北證50收跌0.37%。當天滬深兩市成交額6022億元，較上一交易日減少848億元。個股呈...

7月15日，A股三大指數漲跌不一，上證指數收漲0.09%，深證成指收跌0.59%，創業板指收跌0.63%；北證50收跌0.37%。

當天滬深兩市成交額6022億元，較上一交易日減少848億元。個股呈現跌多漲少的態勢，890只股票上漲，4367只股票下跌。其中，漲停股有47只，跌停的個股有13只。

板塊方面，豬肉、影視、銀行、網約車等板塊漲幅居前，電網、財稅數字化、CRO、房地產等板塊跌幅居前。

A股歷史不乏無釐頭事件，川大智勝周一漲停，引發網友在股吧中熱議。

對於股價漲停，川大智勝相關人士表示，股價漲停的原因沒法判定，公司經營正常。不過，這家公司業績不佳也是事實。公司半年度業績預告顯示，公司預計上半年歸母淨利潤爲-2300萬至-1700萬。

相對於川大智勝被炒作，今日市場的“實打實”熱點是四大行——建設銀行、農業銀行、中國銀行、工商銀行齊創歷史新高。

近兩年來，銀行股作爲穩健防御性投資標的，投資吸引力顯著增強，尤其是作爲高股息紅利資產的代表走勢強勁。建設銀行A股2023年上漲23.16%，2024年以來漲幅也已經超過20%。

從行業分析師的觀點來看，銀行板塊上漲似乎還只到中場。如華創證券在最新研究報告中強調，當前低利率環境爲銀行股投資提供了雙重利好：既保證了分紅的穩定性，又吸引了中長期資金的持續流入。報告指出，爲了保持4%以上的股息率，銀行股的整體估值預計還有23%至54%的增長空間，這表明銀行板塊，目前雖處估值窪地，卻孕育着巨大的上行潛力。

但從交易的角度來講，低波紅利資產今年以來漲幅巨大，且分析師言必稱“股息率”，這是否預示着紅利賽道已過於擁擠，市場風格可能已越來越臨近轉換的臨界點？

一個值得關注的現象是，7月13日，農銀匯理基金管理有限公司宣布將延長農銀匯理紅利甄選混合型證券投資基金的募集期。盡管農銀匯理表示延長目的是“爲了更好地滿足廣大投資者的投資需求”，但該現象也說明，場外增量資金可能對是否繼續介入已經漲幅巨大的紅利資產开始謹慎起來。

部分券商賣方分析師觀點也發生了微妙轉變。如東吳證券指出，近三年紅利風格崛起，成長式微，風格分化達到較爲極致的水平，波動率也顯著降低。本輪紅利風格的演繹在時間和空間維度均已超過前兩輪，且全A股息率的分化程度達到了歷史極低水平，後續市場風格有望迎來切換。

不過，七月、八月恰逢傳統中報期，近期市場主流觀點仍認爲，三季度仍是尋求業績確定性的避險時期。

如申萬宏源指出，繼續維持三季度弱勢震蕩市，四季度指數中樞擡升的判斷。風格上，三季度紅利低波佔優，重點的行業包括電力、電網設備、銀行，繼續關注有色、煤炭和景氣消費的配置機會。

申萬宏源同時認爲，現階段，景氣科技投資還是需要不斷尋找新方向，對應科技行情從“車路雲”輪動到了智能駕駛、汽車IT，而AI算力和AI手機的股價阻力增加。但申萬宏源判斷，四季度成長行情將起步。

最後，我們簡單再看看今日盤中其他熱點。

上周，“蘿卜快跑”大熱，無人駕駛板塊一騎絕塵。板塊“領頭羊”天邁科技（300807.SZ）以68.91%的周漲幅奪魁，大衆交通（600611.SH）以51.08%的周漲幅位居第二。

今日，無人駕駛板塊依然熱度不減，但短期資金有退潮跡象。天邁科技盤中最大漲幅超過16%，午後漲幅縮窄至10%以內。大衆交通早盤漲停，但之後炸板，收盤漲幅縮窄至5.95%。

另外，正值暑假，影視股受到追捧，幸福藍海20cm漲停，金逸影視10cm漲停，歡瑞世紀上漲超5%。

對此，國金證券指出，7月票房大漲，7月1日~13日，國內票房16.01億，較6月同期增加78.7%，隨《默殺》《抓娃娃》等影片的上映，暑期檔熱度提升。定檔7-8月的影片豐富，包括《抓娃娃》（沈騰、馬麗主演）《傳說》《神偷奶爸》《解密》《白蛇：浮生》《異人之下》等，暑期供給已开始釋放，看好暑期檔熱度提升，7-8月票房表現。國金證券建議，關注直接受益票房大盤增長的院线龍頭及內容排期較強且邊際向上的標的。