【盤面分析】

美股再度新高，外圍市場开啓共振上漲的模式，A股市場在3000點开啓了“保衛战”。其實仔細看看港股的下跌模式，以及A股的震蕩回調，從一定程度說明了經濟慢復蘇不及預期，市場再度經歷了回落的走勢。在部分紅利股和權重股獲利回吐的情況下，前期大幅度下跌的科技股和小盤股本周表現相對較強，這種結構有逐漸靠攏外圍的趨勢，目前市場的驅動較爲有限，應該是觀望爲宜。

騎牛看熊發現長期看AI 產業加速發展邏輯持續加強，國產大模型的能力提升也進一步增強市場對國內AI 應用的信心，從而持續提升市場對於AI 應用產業的信心，AI 是較爲明確的成長投資機會，傳媒板塊也將充分受益。2024年傳媒行業以景氣度回升爲核心趨勢，一季度已見報表層面明顯得到改善，估值層面傳媒整體估值處在中樞水平，部分龍頭公司估值仍具性價比，未來在政策改善、內容常態化供給、以及AI帶來的產業變革下，堅定看好傳媒行業2024年投資機會。

三大指數集體低开，兩市個股漲多跌少，知識付費、數字水印、CXO等概念表現較強，銀行、保險、電信運營等板塊表現較差。蘋果概念股集體高开，瀛通通訊競價漲停，智信精密、傑美特漲超10%，捷邦科技、光大同創等多股漲超5%，昨晚蘋果股價大漲超7%，再創歷史新高，總市值3.18萬億美元。跨境電商概念走強，凱淳股份漲超10%，星徽股份、跨境通等漲幅靠前，商務部等9部門聯合發布《關於拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》，其中提出，引導更多社會資本以市場化方式支持跨境電商海外倉等相關企業發展；促進中歐班列沿线海外倉建設，積極發展“中歐班列+跨境電商”模式等。

機器人概念震蕩拉升，豐立智能漲超10%，夏廈精密、巨輪智能等紛紛跟漲，宣傳視頻中展示了英偉達在GPU、CPU、NVLink等方面的技術路线圖，Rubin架構GPU或將於2026年上市，並展望未來計算和AI機器人技術的發展藍圖。化工板塊震蕩走強，TMA、分散染料方向領漲，人氣股正丹股份漲近20%，萬豐股份衝擊漲停，正丹股份擬投資3.5億元建設年產6.5萬噸偏苯三酸酐綠色化升級改造項目。存儲芯片概念延續強勢，好上好2連板，萬潤科技衝擊漲停，全球 HBM（高帶寬存儲芯片）市場規模將在 2023-2026 年期間以約 100% 的復合年增長率增長，並在 2026 年達到 300 億美元，較 3 月份的預測上調 30% 以上。

商業航天概念股再度活躍，$航天科技(SZ000901)$漲停，愛樂達、震有科技等跟漲，國內首個液體通用型發射工位——海南商業航天發射場二號發射工位在海南文昌竣工。鴻蒙概念盤中異動拉升，智微智能漲停，亞華電子漲近10%，華立科技、九聯科技等紛紛跟漲，華爲开發者大會將於6月21日至23日在東莞松山湖舉行，HarmonyOS NEXT鴻蒙星河版將亮相。工程機械概念股震蕩拉升 ，山推股份衝擊漲停，柳工、徐工機械等紛紛跟漲，中國工程機械工業協會近日發布5月主要產品銷售快報，5月銷售各類挖掘機17824台，同比增長6.04%，其中國內8518台，同比增長29.2%。

大盤：

創業板：

【大盤預判】

$上證綜指ETF(SH510760)$周三出現低开高走的盤面，午後稍微拉升了一下，個股就出現了漲多跌少的局面。這樣的盤面絕對不是底部，從來沒有哪個底部是這樣形成的，該跌還是要跌，不過今天進去的這批短线資金，多數明天會被埋掉，牛哥繼續等機會，該玩玩該喫喫該喝喝，我只知道看好的幾個標的越來越“便宜”了。接下來注意上證指數能否在3000點之上穩住。

$標普香港創業板指數(HKIN|SPHKG)$周三低开低走，始終未能強勢翻紅，不過個股反彈明顯，這確實有點背離到沒有參考價值了。A 股階段性盤整後有望重回震蕩上行，期間高股息紅利板塊仍是中長期資金配置的重要方向。這裏重點注意ST板塊和中小微個股的反彈情緒，正丹股份的漲停有點誘多的感覺了。接下來注意創業板指數能否在1770點之上穩住。

【淘金計劃】    

 過去兩周受外圍環境波動、國內指數階段性調整等影響，A股資金面整體出現一定轉弱，資金供給端流入出現一定放緩。近期市場波動加劇且分化明顯，主要原因在市場對“新國九條”中退市等政策的不同看法，疊加春節前市場多殺多、微小盤股暴跌的記憶，導致場內資金爭相離場避險的情緒高漲。注冊制全面落地後，其優勝劣汰機制有助於市場風格會趨於“藍籌化”，滬指的中級行情不會缺席只會越來越深入，當前建議保持價值略大於成長的均衡配置。

題材板塊中的知識付費、短劇遊戲、Sora等概念是資金淨流入的主要參與板塊，銀行、電信運營、保險等概念是資金淨流出相對較大的板塊。騎牛看熊發現對傳媒領域有望帶來存量的提質增效以及新增的應用場景，有望推動傳媒走向智媒。AI多模態應用塑造數字內容生產與交互新範式，賦能視覺行業，從文字、3D生成、動畫、電影、圖片、視頻、劇集等方面，帶來內容創作的變革，有望帶來內容消費市場的繁榮發展，也在加速拓展AI應用新邊界。

國內電影市場復蘇回暖、觀衆觀影需求增長，已持續得到市場有效驗證，2024 年端午檔總票房或超預期，吸引更多優質新片定檔暑期，供需兩端雙側發力，有望驅動行業景氣度向上，看好全年電影票房強勢復蘇，疊加AI 對傳媒板塊賦能效果，業績端有望充分釋放，建議關注檔期儲備豐富，業績彈性較大的影視院线公司。

看好今年國企投資機會，在國資委明確國企市值考核的背景下，傳媒國企訴求明顯提升，部分國企資金優勢明顯，應重視今年國企投資機會。當前板塊機構持倉仍處於低配狀態，AI 產業發展趨勢明確且良好，繼續看好傳媒板塊今年投資機會。

大模型競爭從能力指標延續到成本競爭，競爭進一步加劇，探索AI 模型商業化平衡與技術追趕將持續成爲國產大模型主基調。從下遊應用側看，我們認爲大模型廠商價格战利好應用开發成本降低，看好AI 應用开發者生態，看好AI 應用全賽道景氣度提升與產品加速落地。

#高盛發聲：中國市場已現復蘇信號##藥明系大漲，大洋彼岸警報解除？#

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