市場現在很難做，超跌反彈行情主要來自於業績下滑的產業，比如光伏、房地產，這些都是產能過剩。一季度業績虧損或大幅度下滑，目前並沒有出現真正的產業變化改善，相反光伏出海還存在關稅壁壘壓力，房地產政策放松主要是去庫存。之後將是長期的低位开發期，直到行業需求穩定，供求關系平衡。一旦企業困難暫時緩和，接下來开發必然減少，等待市場預期清晰，行業逐步出清，在這個過程中，過去兩年开發的未來利潤也會結算而出現下降。收儲折扣還要大，利潤下降會更明顯，不看好房地產反彈可持續性。
光伏行業一季度業績明顯大幅度下降，從材料到設備，組件等都下滑明顯。行業出現虧損情況，現在還處在產能過剩中，市場化程度高，需要較長時間。下遊开工量會下降，上遊設備和材料也會受到影響，利潤下降不可避免。在行業業績下降，估值下降的同時，結合未來長期增長的可持續性，包括增長存量變化，光伏行業還有空間，不過大規模擴張時期已經過去了。就像新能源車一樣，滲透率上升了，最終將回歸到電力板塊估值，通常10-15倍就可以了。現在只不過是存量資金博弈，選擇超跌板塊好拉升的特點，炒一把就熄火的行情，不用過分看漲。
這段時間指數反彈一直維持在低成交量狀態，雖然創業板在新能源帶動下有所企穩反彈，不過向上很弱。上證指數主要依靠銀行支撐，出海方向在持續上漲後，接近因爲原材料上漲，導致工程機械、家用電器、汽車整車等回落。現在還沒有看到出海方向增長出現回落或下降的情況，相關公司估值依然有優勢，一季度業績釋放也不錯，後期繼續看好向上。
黃金價格創歷史新高，這兩天有所回落，很正常，礦業股調整更多，說明向上推動的時候，股票價格已經提前反映了未來兩年的上漲預期。未來將隨着大宗商品漲跌出現高位來回拉扯，雖然黃金、白銀、銅股出現一波回落後，一旦黃金價格下跌企穩再次上漲，將會帶來新的一輪上漲。總之黃金白銀還會反彈，股價也會反復，只是要控制倉位了，月底之前黃金白銀將以修正爲主，最終還是向上突破。
#光伏業協會：鼓勵行業兼並重組#
$房地產ETF(SH512200)$
本文作者可以追加內容哦 !
標題：市場資金狂拉地產和光伏，兩大過剩行業難言樂觀
地址：https://www.utechfun.com/post/374315.html