生成式AI要降速了？
鉛筆道作者丨黃小貴
沒有好消息，有時候這本身就是壞消息。
上周五，超微電腦說4月30日會發第三季的財報。只是發了通知，沒說財報到底怎樣，是好還是壞。
但股價暴跌23.14%。
華爾街看來，什么都不說就表示沒好事：要么是剛剛達到預期，要么是低於預期。
有分析師就說了，超微電腦在過去八次宣布即將發布財報，有七次都在發布前公布了好於預期的收益。
意思是：以前每次有好事你都憋不住提前說，這次不提前說准沒好事。
超微電腦第二季度營收爲36.6億美元，同比增長103%。此前，對第三季度淨營收預計爲37億至41億美元。
不過，雖然經歷大跌，超微電腦股價今年仍上漲超過150% ，在過去12個月中漲幅超過550% 。
超微電腦當天股價暴跌還連累了它“親爹”英偉達。英偉達股價也跌去10%。
爲什么超微電腦是英偉達“親兒子”，它跟生成式AI的關系是什么？
英偉達的GPU，不是簡單用线連起來就能用，是若幹塊一組，插在超微電腦的機架上、配上其他零件做成服務器，賣給OpenAI、谷歌、微軟、Meta等客戶，用於大語言模型的訓練或是雲計算等。
或者微軟手頭有幾萬塊GPU，請超微電腦上門施工，把一屋子GPU組裝在一起，做成一排排服務器。
超微電腦的機架既可以安英偉達的芯片，也可以安英特爾和AMD的芯片，做成用於不同場景的服務器。用超微電腦機架做的服務器性能穩定，組合之後運行順暢。
超微電腦還有獨門的液體冷卻降溫技術，降低GPU耗電量，讓企業大幅度節約成本。有分析指出，以生成式AI所需GPU之多、發熱之強，下一代數據中心須用液冷而不是氣冷來降溫。
超微電腦之所以被稱爲英偉達“親兒子”，還因爲兩家公司創始人黃仁勳和梁見後關系非同一般，超微電腦可以優先买到英偉達的GPU，以至於超微電腦的產品下了產线就被买走。2024年第二財季，超微電腦的收入同比增長一倍，達到36.6億美元——其中一半用於AI。
梁見後於1958年出生在台灣省嘉義縣，1978年畢業於台北工業專科學校電機工程科（五年制專科），後來在台灣工業技術學院電機系獲得學士學位。1984年赴美國留學，在得克薩斯大學阿靈頓分校獲得電機工程碩士學位。
之後，梁見後在顯示芯片大廠C&T以及軟件大廠Suntek 擔任高級工程師和專案負責人。1991年在主板設計和制造公司中心計算機（Micro Center Computer）公司擔任總裁和總工程師。1993年，和妻子劉秋珠在美國加州聖何塞創辦超微電腦。
最开始，超微電腦的主營業務也是設計主板，1995年推出世界上第一張可以插兩塊CPU的服務器主板，後來推出可以插4塊CPU的主板，後來推出了CPU和GPU可以同時作業的主板。
2004年，梁見後將公司更多業務砍掉，專做更加節能的服務器系統。據說是他帶孩子一起看了災難片《後天》之後突然想到：全球氣候變暖，自己能做些什么？他和技術團隊研發出節能的電源供應器。梁見後經常說的一句話是：只有一個地球母親。
2007年，超微電腦在納斯達克上市。
2009年，超微電腦推出劃時代的產品：搭載多塊GPU的超級服務器架。超微電腦能在今天生成式AI的大蛋糕中喫到幾口奶油，基礎早在2004和2009年就打下了。
如今超微電腦的服務器架可以像樂高積木一樣大規模拼接，配備電源、散熱模組、主機板、機箱。客戶有多少塊芯片，超微電腦就能定制相應的服務器架來搭載，一個月就能提交樣品。
2018年，超微電腦拿下了承建英特爾的數據中心訂單。超微電腦測算，英特爾採購它們的產品，一年能省下1300萬美元的電費。
這期間，超微電腦把用在超級計算機上的液體冷卻降溫系統原理搞透，運用到服務器上，逐漸取代了氣冷。液冷降溫效果更好，不容易有散熱死角，還能省下機箱裏裝風扇的空間及开風扇的電費。
液冷降溫是超微電腦的看家本領，有證券公司分析師認爲，超微電腦的業績飆升，很多客戶是被液冷降溫吸引的——畢竟服務器戴爾、惠普、IBM也能做——客戶可不想在大語言模型競爭的關鍵階段，硬件出岔子。
梁見後和黃仁勳緣分很深，兩人同在1993年創業，兩家公司距離也只有10英裏。超微電腦的主板很早就搭載英偉達的GPU，不管英偉達做什么，超微電腦都跟進。後來英偉達做AI GPU，沒有人看好，梁見後鼎力相助，幫助生產能夠將英偉達GPU能夠組合的服務器，用於AI訓練。黃仁勳多次出現在超微電腦的活動上，並充當超微服務器方案的“推銷員”。
梁見後有三個弟弟，都在台灣創辦了企業，給超微電腦當供應商。大弟梁見發的大迅科技主要做機箱、散熱系統，二弟梁見達的肯微科技做電源供應器，小弟梁見國的浩然科技給大訊的機箱打樣。
梁見後對弟弟們管理非常嚴。據當地媒體報道，創業早期，大訊科技的機箱剛設計出來，梁見後讓梁見發馬上帶着機箱飛到美國，最多時候一個月飛了三次。梁見發在开會前去接了杯咖啡，進會議室遲到了30秒，被梁見後當着衆人的面罵，還要罰站。有一次要更改產品設計，梁見後不顧梁見發在上海出差，要他第二天馬上飛回去討論方案。
正是對產品的苛求，讓超微電腦在和戴爾、惠普、IBM等巨頭的競爭中生存下來，並提前布局，趕上這輪生成式AI的大機遇。
不過4月30日的財報值得關注，看看超微電腦的增速，能夠部分折射出這輪生成式AI浪潮的勢頭。
本文不構成任何投資建議。封面圖來自微信圖庫。本文參考了格隆匯、Business Today等報道，一並致謝。
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標題：突發！一句話，股價暴跌23%
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