半導體行業大利好！

上周五晚，半導體設備龍頭股北方華創公布2023年業績快報和2024年一季度業績預告。2023年，北方華創營收同比增長50.32%，淨利潤同比增長65.73%。更可喜的是，今年一季度，北方華創預計淨利潤10.4億元-12億元，同比增長75.77%-102.81%。這背後的原因是什么？半導體板塊還有機會嗎？

我們先來看下北方華創去年和今年一季度業績大增的原因。

從北方華創自身來說，北方華創是國內半導體設備領域的佼佼者，公司在半導體基礎產品領域深耕多年，在技術創新上的不斷突破，隨着營收規模的擴大，公司的成本費用率穩定下降，這也有助於提高公司的淨利潤。這是推動業績增長的基礎。

其次，國產替代政策的推動。在半導體領域自主可控的大背景下，國產替代成爲大勢所趨，北方華創作爲國內半導體設備的重要供應商，自然受益於這一政策趨勢。

最後，半導體行業迎來復蘇。隨着5G、人工智能、物聯網、數字經濟的不斷推進，對半導體產品的需求逐漸增加，行業景氣度也在逐步提升。北方華創作爲行業內的一員，自然受益。

那么問題的關鍵來了，半導體板塊現在值得布局嗎？

首先，2024年行業復蘇信號已現。例如多項DRAM、NAND Flash的價格價格上調，三星計劃今年二季度將企業級SSD價格在一季度價格基礎上上調20%-25%。研究機構展望2024年，全球半導體市場預期增長能達12%。

其次，技術發展帶來更大的需求。隨着AI、5G、數字經濟的飛速發展，對於高性能芯片的需求越來越大。

再次，國產替代爲國內半導體行業帶來機遇。由於種種限制，半導體自主可控是必經之路，這是國內半導體行業的挑战，同時也是機會。

此外，從估值來看，目前市盈率65.72倍，市盈率百分位41.22%，這個估值水平在當前市場並不具備優勢，這主要是前面2年半導體的業績不佳，虧損企業也比較多，導致整個行業市盈率偏高。

最後，從技術面看，最近1個月國證芯片指數大部分時間位於5日均线之下，5日均线下穿20日均线形成死叉。

所以，小財認爲，北方華創一季度的創紀錄增長，是技術創新、市場拓展、國產替代政策和行業景氣度提升等多方面因素共同作用的結果。這樣的增長不僅爲公司本身帶來了積極的發展信號，也爲整個半導體板塊注入了信心。

對於半導體板塊來說，2024年投資機會很大，而鑑於半導體當前的形態和波動性，半導體板塊需要分批小倉位逐步關注。

$北方華創(SZ002371)$ $半導體(BK1036)$$諾安成長混合(OTCFUND|320007)$

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