宏捷科全拿高通驍龍 8 射頻大單! 大摩重申「買進」目標價 195 元

2024-03-25 09:09:00    編輯: 姚 惠茹
導讀 宏捷科近期奪高通 12 項新品大單,其中高通驍龍 7 系列射頻(Snapdragon 7 series RF)佔 7 成、高通驍龍 8 射頻佔 8 成,大摩出具最新報告指出,宏捷科的中國客戶佔比提升...


宏捷科近期奪高通 12 項新品大單,其中高通驍龍 7 系列射頻(Snapdragon 7 series RF)佔 7 成、高通驍龍 8 射頻佔 8 成,大摩出具最新報告指出,宏捷科的中國客戶佔比提升,又奪得高通 12 項大單,看好宏捷科今年營收有望成長 7 成,重申「買進」評級,並調高目標價 195 元。

大摩表示,隨著高通陸續發表新品搶市,目前有許多中國射頻 IC 設計公司,因無法從三安獲得足夠的供應而尋求支援,而宏捷科就是最大受惠者,不僅拿到高通 12 項新品訂單,並已進入量產階段,其中高通驍龍 7 射頻佔 7 成、高通驍龍 8 射頻佔 8 成,成為高通射頻元件的主要供應商。

大摩指出,宏捷科目前有許多客戶是從三安和穩懋轉移而來,因為宏捷科的新製程得到多個客戶認可,並具有顯著的性能和有吸引力的價格,而另一方面,三安的砷化鎵產能被分配給少數中國大客戶,導致更多的中國射頻 IC 設計公司正在增加宏捷科的產能。

大摩分析,宏捷科 2024 年和 2025 年產能有很大的上升空間,目前月產量已達到 12k,產能利用率超過 55%,管理層預估 6 月產能將達到 15k,產能利用率達 65~70%,並預計到 2024 年底將達到 20k。

大摩強調,由於宏捷科訂單強勁,預估月產能到 2025 年第一季將達到 25k,但若能夠擴大 2025 年的產能,預估屆時宏捷科會有更大的上升空間,考慮到這兩年有更好的發展,因此重申「買進」評級,並調高目標價 195 元。

(首圖來源:宏捷科)

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