導讀 郭明錤發布市場投資簡報，主要涉及安卓手機品牌的需求改善情況。他表示，從2023年第三季度开始，主流安卓手機品牌已經开始進行存貨回補，並預計這種行爲會持續到2024年1月結束。 郭明錤認爲，盡管市場需...
郭明錤發布市場投資簡報，主要涉及安卓手機品牌的需求改善情況。他表示，從2023年第三季度开始，主流安卓手機品牌已經开始進行存貨回補，並預計這種行爲會持續到2024年1月結束。
郭明錤認爲，盡管市場需求在庫存回補後有所改善，但這種改善可能低於市場預期。他指出，在中國以外的其他市場中，中低端手機出貨預估已經下調了兩位數以上。甚至一些新興市場當地品牌也出現了高達40-50%以上的砍單情況。
對於中國市場的表現，郭明錤表示需求改善程度將取決於農歷過年前3周的銷售結果。他提到，在去年雙十一旺季結束後，整體出貨就开始出現 YoY 衰退，並且近期略有改善主要是爲了備貨以應對農歷新年旺季，而並非真正反映了市場需求好轉。
此外，郭明錤還關注到了訂單能見度的變化情況。無論是中國還是非中國市場的訂單能見度都在2024年第一季度縮短至約2個月左右。這表明品牌廠商對後續市場需求持謹慎態度。
郭明錤警告稱，目前交易風險可能來自於市場期待庫存回補後能夠看到需求結構改善。他認爲即便安卓手機需求沒有結構性改善，下修空間也有限。然而，如果市場期待庫存回補後能夠看到需求改善，則存在一定的風險。因爲許多手機產業相關股票此前的上漲也是基於這種預期的。
總結起來，郭明錤在報告中指出主流安卓手機品牌正在進行存貨回補，並預估這種行爲會持續到2024年1月結束。雖然需求有所改善，但仍需謹慎看待未來市場表現。同時，他也提醒投資者要密切關注庫存回補後市場需求是否真的好轉以及任何潛在的風險因素。
標題：郭明錤：安卓手機存貨回補即將結束，需求改善低於市場預期
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