根據 TrendForce 公布元月上旬最新面板報價，電視面板已出現觸底跡象，主流面板如 32 吋、43 吋、55 吋和 65 吋機型價格持平，大摩認為是第一個觸底反彈跡象，加上面板廠 Q1 計劃降低產能利用率至 6 成，電視品牌廠商因大型運動賽事前的促銷採購，有望帶動電視面板價格反彈。

對此，大摩升評群創和友達，目標價 18.5 元分別為 21.5元，維持京東方買入評級，預期電視面板價格今年 3、4 月有望開始反彈。京東方和 TCL 則預期，隨著面板廠繼續控制 Q1 產能，隨著補貨季節將近，價格談判開始往賣方傾斜。

野村指出，隨著春節即將到來，面板廠可能在元月開始歲修，與大摩一樣認為產能利用率降至 6 成，加上年終舉辦歐洲杯和奧運，面板需求可能提前到來，因此復甦比預期早，可能從 3 月 24 日開始。IT 部分也可能復甦，預期 2 月至 3 月開始。

由於市場預期蘋果將推出兩款採用 OLED 面板的 iPad Pro 新機型，我們認為未來 OLED 面板在 IT 產品中的滲透率將呈上升趨勢，這將為 OLED 廠商創造更多機會。根據 TrendForce 資料，LGD 與三星顯示器是今年 iPad OLED 兩大供應商，LGD 佔比更高，且預期 2 月 24 日開始量產雙層串聯 OLED。

中國 OLED 業務部分，京東方和 TCL 預期仍處於虧損狀況，但目標是今年實現穩健成長。另一方面，JDI（日本顯示器）宣布在中國蕪湖市的 eLEAP OLED 專案計畫從最初兩座（G6/G8.7 廠）縮減為一座 G8.7 晶圓廠。

有報導稱，LGD 去年中期求售 LCD 廠，根據產業調查，LGD 計劃從 2024 年起將廣州晶圓廠產能從 100k/m 母玻璃投入量提升至 150k/m，以滿足三星需求，同時也在找機會尋求中國買家。

關於蘋果 Vision Pro，雖然 SONY 是 Micro OLED（Si OLED）主要供應商，但傳蘋果還在測試中國視涯科技和京東方的產品，並做為潛在第二供應商，主要是取決 SONY 出貨和供應情況。

由於 Micro  OLED面板成本短期內成本難降，仍會是利基產品，不過 Vision Pro 有望改善 Si OLED 市場生態系統，也需要更多供需雙方進入市場，才可長期穩固 Micro OLED 業務前景。

（首圖來源：shutterstock）

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