導讀格隆匯10月6日｜摩根士丹利發表研究報告，預計隨着金價持續上行，周大福(1929.HK)截至9月底止2024年上半財年核心經營利潤率將進一步擴大至12%，相信對近期股價有正面作用，憧憬管理層會在中期業...
格隆匯10月6日｜摩根士丹利發表研究報告，預計隨着金價持續上行，周大福(1929.HK)截至9月底止2024年上半財年核心經營利潤率將進一步擴大至12%，相信對近期股價有正面作用，憧憬管理層會在中期業績發布時會有樂觀基調，並強調ROE及股東回報。該行預計中期整體營業收入將按年增長14%，達到約530億港元，核心經營利潤按年增47%至64億港元，每股股息則預期增加10%至2.6港元。不過由於9月中旬以來金價已回調約5%，在當前較疲軟的宏觀環境下，預料寶石鑲嵌產品銷售仍將疲軟，不利於利潤率表現，因此大摩預測周大福下半財年利潤率或會下降。基於周大福現價估值水平合理，以及公司正處於推進策略調整當中，認爲估值溢價收窄屬正常，維持與大市同步評級，目標價則降至14港元，將密切關注其品牌活化和鑽石系列銷售策略。
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標題：大摩下調周大福目標價至14港元 評級與大市同步
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