導讀 輝達（NVIDIA）預估未來銷量龐大，計劃引進工業富聯（FII），做為 HGX GPU 基板第二家供應商，雖然此舉將衝擊緯創，但股價早已自高點跌落 33% 有所反映，由於仍看好緯創在 AI 供應鏈的...
輝達（NVIDIA）預估未來銷量龐大，計劃引進工業富聯（FII），做為 HGX GPU 基板第二家供應商，雖然此舉將衝擊緯創，但股價早已自高點跌落 33% 有所反映，由於仍看好緯創在 AI 供應鏈的領導地位，因此外資重申「買進」評等，並給予目標價 135 元。
外資表示，NVIDIA 希望 HGX GPU 基板擁有兩大供應商， 因為預估未來銷量會越來越龐大，而且 NVIDIA 希望實現生產地點多元化的目標，但緯創目前 100% 產能位於台灣，同時試圖嘗試垂直整合的 GPU 模組搭配 GPU 基板組裝能否更高效。
外資指出，FII 曾說目標是獲得 H100 GPU 基板 50% 的供應佔比，但增加第二家供應商的佔比通常都是循序漸進的方式，因為 NVIDIA 多次提到 HGX GPU 基板重 70 磅，其中包含 3.5 萬個零件，這使得生產高度自動化變得非常複雜。
外資認為，即使 NVIDIA 的 HGX GPU 基板尋求兩家供應商，但因為第二家供應需要一點時間增加佔比，因此預估緯創 2024 年仍可維持 80% 的佔比，而 2025 年將維持 75% 的佔比，同時有機會因為垂直整合的 GPU 模組搭配 GPU 基板組裝能提高效能，而開始供應 GPU 模組。
外資強調，輝達 GPU 基板尋求雙源供應，考慮到 HGX GPU 基板的價值高於 GPU 模組，這種雙源策略對緯創的確略有負面影響，但股價早已自高點跌落 33% 有所反映，因此外資重申「買進」評等，並給予目標價 135 元。
（首圖來源：緯創）
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標題：輝達 GPU 基板尋求雙源衝擊緯創！外資重申「買進」目標價 135 元
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