巨頭出手！砸盤“元兇”找到了？

2023-08-15 18:40:24 編輯： robot

導讀 8月14日，大盤全天探底回升，三大指數仍收跌，滬指相對偏強。盤面上，AI概念股集體反彈，其中數據要素方向領漲，中原傳媒、浙數文化、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強，鴻博股份漲停，首都在线、銅牛信...

8月14日，大盤全天探底回升，三大指數仍收跌，滬指相對偏強。

盤面上，AI概念股集體反彈，其中數據要素方向領漲，中原傳媒、浙數文化、安妮股份等漲停；算力概念股震蕩走強，鴻博股份漲停，首都在线、銅牛信息漲超10%；SPD概念股繼續活躍，开开實業、英特集團漲停。券商股衝高回落，首創證券一度漲停，紅塔證券跌超5%。下跌方面，地產股全天低迷，天房發展、深振業A跌停。

總體上個股漲多跌少，兩市超2800只個股上漲。滬深兩市今日成交額7419億，較上個交易日縮量216億。截至收盤，滬指跌0.34%，深成指跌0.5%，創業板指跌1.02%。北向資金全天淨賣出46.63億元，其中滬股通淨賣出19.86億元，深股通淨賣出26.77億元。

汽車、地產板塊成砸盤主力

8月14日，汽車整車板塊下跌，江淮汽車、長安汽車等跌幅居前。

消息面上，根據特斯拉中國發布的消息，2023年8月14日（含）起，中國大陸地區特斯拉Model Y長續航版起售價從31.39萬元調整爲29.99萬元，Model Y高性能版從36.39萬元調整爲34.99萬元。此外，在2023年8月14日(含)至9日30日(含)，下訂Model 3後輪驅動版現車並完成交付，且通過合作保險機構購买相應車險，可享受8000元保險補貼。

特斯拉此舉不禁又讓人想到了今年春季那次轟轟烈烈的降價潮。對此有業內人士表示，市場或擔心特斯拉汽車的再度降價，對國產汽車造成壓力，從而使得汽車板塊個股股價調整。

而從底層邏輯看，特斯拉再度降價的背後則是對於新能源車而言，銷售量或者說規模是一切的基點，如果沒有銷售量，那么一切免談。

背後的原因在於新能源車屬於制造業，而制造業無一例外都是重資產行業。這意味着企業必須要有規模優勢。只有規模做起來了，生產的越多，單車成本才能越低，對上下遊的控價才能力越強，從而又能進一步降低成本。

與此同時，不論是新能源車還是傳統燃油車，造車本身不是一個高毛利的行業，如果沒有銷量兜底，那么業績也就無從說起。

並且從七月的銷售數據看，在去年同期高基數影響下，疊加傳統車市淡季，汽車產銷節奏有所放緩，整體市場表現相對平淡，環比、同比均有所下滑。其中，乘用車產銷環比、同比雙降。

中汽協8月10日發布的數據顯示，今年7月，汽車產銷分別完成240.1萬輛和238.7萬輛，環比分別下降6.2%和9%，同比分別下降2.2%和1.4%。今年前7個月，汽車產銷分別完成1565萬輛和1562.6萬輛，同比分別增長7.4%和7.9%，累計產銷增速較1-6月均回落1.9個百分點。

除了汽車板塊外，地產板塊也是市場砸盤的主力。地產早盤大幅下挫，板塊內多股跌停。龍頭房企方面，新城控股跌近3%，金地集團跌2.19%，萬科A跌超1%。

消息面來看，近期房企信用事件持續發酵，對地產板塊或形成利空影響。從行業本身來看，過去房地產行業的高周轉模式是不可持續的，房地產行業回歸理性是大勢所趨。行業未來將不再是一個高盈利率的行業，要走向“薄利多銷”的方向。

美元匯率走強，A股面臨資本流出壓力

除了汽車和房產兩大板塊砸盤外，美元匯率的走強也是今日大盤調整的原因之一。

8月14日，人民幣對美元即期匯率开盤後跌破7.26關口，盤中最低至7.2626，較前一交易日下跌近300點，創下7月以來的新低。

更多反映國際投資者預期的離岸人民幣對美元匯率8月14日接連跌破7.26、7.27和7.28關口，盤中最低至7.2816，下跌超200點。

而由於人民幣貶值預期，投資者可能更傾向於將資金轉移到美元等較爲穩定的貨幣上，這可能導致A股市場的資本流出，對市場造成壓力。同時，中國企業需要償還的海外債務也會增加。

對於匯市的後續表現，中金公司指出，在當前國內貨幣環境相對寬松，且美債收益率不斷上行的環境下，人民幣或仍在一段時間內保持有漲有跌的雙向波動態勢。展望後市，當前國內穩匯率工具箱齊全，人民幣雖然可能因爲國內外環境的變化出現階段性承壓，但長期穩定的基礎依然牢固。

A股市場有望迎來一輪“活躍牛”

對於後市，中信建投首席策略官陳果表示，“活躍牛”正在孕育中，活躍資本市場是盤活當前局面的重要手段。活躍資本市場可以有效增加居民財富效應。除了直接的財富效應，股市還具有間接的扭轉居民經濟預期的效應。

經過過去幾年的調整，當前市場的估值已經偏低，資本市場政策的出台正當其時，並不是將市場引向泡沫，而更多是實現價值回歸。今年以來，我國資本市場政策加速推進，後續重磅政策的推出值得期待，陳果團隊預計伴隨着資本市場改革紅利的釋放、A股財富效應的彰顯和市場信心的逐步修復，A股市場有望迎來一輪“活躍牛”。

國泰君安證券也指出權重板塊經歷兩年調整，市場對於經濟/地緣的看法並無太大分歧並已計價，悲觀者籌碼多數已出清，市場下行的空間並不大。另一方面，對政治局後政策發力的預期也已多數計價，市場需要新的增量政策。因此維持對大勢的判斷，股票指數橫盤震蕩。大跌之後下行有底，不必過慮。

展望未來，其看好三大方向。第一是中小市值成長。前期科技股調整充分，中小市值交易阻力小。後續數字要素頂層設計和AI應用審批有望加快，可以關注計算機/傳媒/通信。

第二是金融股脈衝結束分歧加大，看好中期受益“活躍資本市場”，布局券商龍頭；3）安全資產耐心布局：逢低布局盈利增長預期在底部、國產替代需求提升的安全資產與高端制造（電子/機械/軍工）。