緯穎 AI 伺服器來自中東新創的訂單，預估 2024 年中期才會，並看好 2024 年下半年到 2025 年增加更多 AI 伺服器訂單，因此將 2025 年的獲利上調 10%，外資重申瑋穎「中性」評等，並將目標價提升到 1,964 元，另一外資則給予「優於大盤」評等，目標價 1,665 元。
外資表示，緯穎第二季毛利優於預期，即將揭曉快速成長的第三大客戶，券商認為是 AWS（亞馬遜雲端運算服務），並承認確實有接到中東訂單，而且是要高階散熱方案，儘管近期一般型伺服器表現不佳，但仍能維持毛利率在高水準，預估明年營收成長雙位數，評等正向不變。
外資認為，緯穎在 2023 年下半年甚至更長時間內將繼續遭受一般伺服器需求疲弱的影響，但是隨著一些新平台在 2023 年第 4 季度開始增加，估計緯穎伺服器出貨量的絕對底部應該在 2023 年第 2 季至第 3 季。
外資指出，針對通用伺服器，假設緯穎的單位出貨量在 2023 年下降 27% 後，到 2024~2025 年將年增 7~8%，至於 AI 伺服器，預估緯穎要到 2024 年中期才會有出貨，主要客戶應該是來自中東的新創，由於 AI 情況不明朗，重申瑋穎「中性」評等，並將目標價提升到 1,964 元。
另一外資認為，緯穎今年第 2 季淨利 26.2 億元，優於預期逾 3%，並將這種優勢歸因於高於預期的毛利率，由於第 1 季客戶提前吸納，以及伺服器行業持續消化庫存，帶動第 2 季營收 563.1 億元，季減 24%，年減 25%）但毛利率為 8.8%，優於預期。
外資指出，預估緯穎第 3 季營收將減少，這符合正常的週期性狀況，以及持續的庫存消化，但緯穎將在 2024 年從主要客戶和中東新客戶那裡贏得新的高階 GPU 伺服器訂單，因此給予「優於大盤」評等，目標價 1,665 元。
（首圖來源：緯穎）
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標題：中東 AI 訂單估 2024 年中期貢獻！外資調高緯穎目標價到 1,964 元
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