大盤全天震蕩分化，滬指探底回升，創業板指跌超1%。
盤面上，房地產板塊午後走強，粵宏遠A、榮盛發展漲停。零售股繼續活躍，中央商場4連板，人人樂漲停。AI概念股早盤反彈，奧飛娛樂、南方傳媒、省廣集團漲停。黃金概念股震蕩走強，四川黃金漲停。板塊方面，貴金屬、房地產、零售、傳媒等板塊漲幅居前。
下跌方面，3D打印概念股繼續調整，金太陽跌超10%。3D打印、國防軍工、OLED、光刻膠等板塊跌幅居前。整體上市場熱點仍呈現快速輪動衝高回落的特徵，個股跌多漲少，兩市超2600只個股下跌。
截至收盤，滬指漲0.03%，深成指跌0.37%，創業板指跌1.06%。滬深兩市今日成交額7024億，較上個交易日縮量747億。北向資金全天淨賣出49.32億元，其中滬股通淨賣出39.6億元，深股通淨賣出9.72億元。
01
AIGC又有新“曙光”？
自6月20日以來，AIGC概念板塊持續回調，概念指數至今跌超15%。AI板塊的暴跌歸根結底是缺乏業績支撐，另外，大股東減持也讓本就高估的AI板塊估值加速回歸理性。
不過今日，AI概念股有逆勢反彈的傾向，尤以應用方向最爲顯著，文化傳媒、教育、AIGC概念等板塊漲幅居前，這背後，或是市場對AI概念業績預期的進一步拉高。
消息面上，據財聯社報道，微軟在周二舉行的全球合作夥伴大會上披露，面向Office 365 E3、E5、商業標准版和商業進階版的訂閱商戶，Microsoft 365 Copilot將統一定價爲每個用戶每月30美元。
定價“每個用戶每月30美元”——這一價格較之前預期高出了260%之多，也高於ChatGPT的訂閱服務每月20美元，換言之，微軟認爲企業愿意爲了AI功能支付更高的費用。受此影響，周二微軟股價收漲3.98%，輕松創出歷史新高。
針對此次定價，多家券商指出，微軟Office365面向B端提價、對AI功能收費成功，驗證了AI對辦公軟件產品力的顯著助力，證實AI+辦公商業化具備可行性，AI功能可有效提升辦公軟件產品的ARPU（每用戶平均收入）值。對相關概念股而言，市場對其業績預期或許也會進一步提高。
目前來看，AI概念正迎來政策和市場需求雙重利好，但對於AI板塊整體而言，財聯社評論認爲，市場持續縮量整理下，想要再度开啓新一輪全面性行情的概率較低，即使後續出現反彈，賺錢效應也只會聚焦在個別細分領域中的前排核心標的。
往後看，今年下半程機構對AI行情主要聚焦在兩大方向：
浙商證券人工智能行業分析師劉雯蜀指出，重點關注國內AI+應用端，預計下半年板塊迎來政策和需求共振。具體到方向上，劉雯蜀認爲，最看好AI+辦公、AI+教育、AI+政務的落地速度。其次建議關注AI+金融和AI+醫療，行業空間廣闊。
上海證券計算機行業分析師劉京昭指出，仍需要關注AI領域的基礎硬件。硬件端對算力的需求，目前仍處於增長的初期，隨着後續以OpenAI爲代表的人工智能公司降低API調用費率，下遊應用領域不斷擴展和滲透率持續提高，將長期推動人工智能基礎設施領域產生高確定性的增長空間。
02
新股再現中籤如“中彈”
與AI行情相反，另一方面，原本在近期有所回暖的新股市場再現“中籤如中彈”現象。今日，科創板兩只新股N航材、N埃科雙雙破發。
具體來看，N航材發行價爲78.99元/股，中籤率0.06%，市盈率80.34。上午N航材以70元/股低开，开盤後股價更是一路走低。截至收盤，N航材報63.64元/股，盤中最低價爲59.7元/股。中一籤最多浮虧近萬元（約9645元）。
資料顯示，航材股份主要從事航空、航天用部件及材料研發、生產和銷售，堪稱軍工板塊小白馬。從業績上看，公司近三年（2020年至2022年）營收和歸母淨利潤均實現穩步增長，對於今年上半年的業績情況，公司預計歸母淨利潤達2.4億元至2.7億元，同比增長5.73%至18.95%。
今日上市的N埃科同樣开盤破發。N埃科發行價爲73.33元/股，市盈率85.36。今日同樣以70元/股开盤，盤中股價最低來到62.01元/股，一籤最多浮虧5660元。資料顯示，埃科光電爲國內機器視覺領域核心部件的關鍵廠商。從業績看，公司今年上半年表現較差，歸母淨利潤同比變動約-84.89%至-80.57%。
今日兩只科創板新股破發，一方面是股價、市盈率均處於較高水平，超過行業平均市盈率一倍以上；另一方面則是市場情緒較差所致。
事實上，7月以來，新股市場較之6月已經大幅轉暖，若不計算今日新股，月內上市的20只個股中首日破發股僅3只，月度首日破發率近15%，明顯低於此前6月的月度破發數據（28.2%）。
從打新積極性來看，今年以來，參與打新的投資者數量整體下降。主板、科創板、創業板和北交所參與新股網上打新的投資者數量分別爲1112.69萬、371.62萬、892.41萬和6.70萬，分別較去年同期下降16.49%、19.14%、24.40%和72.24%。
新股中籤率也明顯提升。據證券日報統計，年內192只新股中籤率平均爲0.64%，同比提升0.55個百分點，投資者打新正變得更加理性。
03
A股何時企穩？
最後，回到A股市場。
整體來看，在量能持續萎縮的背景下，市場熱點的延續性往往難以保障。以今日爲例，近期較爲強勢的汽車板塊今日陷入分化，整車方向相對強勢，而零部件部分個股回落；而零售、地產等有經濟復蘇政策預期的相關板塊則反復活躍，這也符合風險偏好下降時資金高低切的訴求。
站在當前位置，中信建投最新觀點指出，A股市場已有企穩回升跡象。
首先，宏觀來看，外圍環境舒緩，6月信貸數據超預期，風險偏好改善。美國非農就業數據低於預期，通脹持續放緩，加息周期大概率已進入收尾。中美關系出現緩和跡象，人民幣匯率企穩。同時，6月信貸數據超預期，南華商品指數持續回升，預計後續工業企業利潤同比有望繼續修復，PPI有望見底回升。
其次，市場數據來看，A股當前換手率最大降幅已達到62.36%，超過閾值60%，底部信號明顯。市場縮量也預示底部區域。從市場空間底模型來看，目前市場已跌至M2折算底部附近，宏觀流動性仍將爲市場提供堅實的支撐，當前值得積極布局。
具體方向上，中信建投陳果建議投資者可重點關注：①政策受益方向及前期超跌方向；②業績確定性及超預期方向；③滲透率明顯提升或有提升預期方向。
其中，業績景氣方向可分爲三檔：
第一梯隊，中報淨利增速＞30%，將維持高增的細分有：出行鏈、電力電網、造船、電車鏈、光儲部分、非銀、中藥、白電；
第二（中報淨利增速10%＜業績＜30%）、第三（中報淨利增速＜10%）梯隊中，景氣趨勢向上且可能實現躍升的板塊有：通信設備（光模塊）、遊戲、半導體、消費電子、貴金屬/小金屬。
原文標題 : A股再現罕見一幕！
標題：A股再現罕見一幕！
地址：https://www.utechfun.com/post/240788.html