法說會 11 日登場，不過大立光董事長林恩平日前提及，儘管今年手機升級機種數量不多，下半年部分新旗艦規格下放其他機款，不過平均售價（ASP）並未改變。天風國際分析師郭明錤就認為，相同規格零組件量產一年後還能維持相同單價，蘋果供應鏈是罕見的事（連都辦不到），大立光有「某種競爭與談判優勢」。

蘋果去年 iPhone 15 Pro Max 首度加入四重反射稜鏡鏡頭，市場預估，此規格今年會下放到 iPhone 16 Pro。

郭明錤指出，蘋果是大立光最重要的客戶，大立光也是蘋果最大的鏡頭供應商；因此林恩平指的應該就是 2H24 新款 iPhone 16 Pro 與 Pro Max 均將配備四重反射稜鏡（潛望式鏡頭）相機（2H23 僅 iPhone 15 Pro Max 配備該相機）。

iPhone 16 Pro 與 Pro Max 配備的四重反射稜鏡相機規格與 iPhone 15 Pro Max 一樣，但大立光的出貨單價並未改變，意味著大立光的出貨價格不受到在 2H24 成為新供應商影響，代表大立光仍極具優勢的主導著 iPhone 四重反射稜鏡鏡頭（包含與稜鏡組裝）的供應。

且就算假設大立光是 iPhone 16 的獨家四重反射稜鏡鏡頭供應商，相同規格的零組件在量產一年後還能維持相同單價，這在蘋果供應鏈是極端罕見的事（連台積電都辦不到）。這代表大立光與蘋果所簽署的，並非一般的供應合約。

郭明錤認為，大立光具有「某種競爭與談判優勢」，可以維持 iPhone 16 四重反射稜鏡鏡頭出貨單價不變。而蘋果無法用其他鏡頭訂單與未來訂單迫使大立光降價四重反射稜鏡鏡頭，代表大立光的談判優勢可能擴及其他鏡頭訂單與未來訂單。

林恩平提到毛利率取決於產能利用率、價格及良率。因大立光第四季產能利用率滿載（林恩平先前有說過），且具有價格優勢與良率提升（因規格不變），故大立光下半年的獲利可能會超越市場預期。

如果媒體正確引述CEO的發言，這可能是關於該公司今明年展望的最關鍵訊息 / If the media correctly quoted Largan’s CEO’s statements, this could be the most critical information regarding the company’s outlook for this year and next

— 郭明錤 (Ming-Chi Kuo) (@mingchikuo)

（首圖來源：科技新報）

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