Kobo 彩色閱讀器熱銷帶動訂單上修,元太、天鈺、振曜受益

2024-05-06 11:29:00    編輯: 陳 冠榮
導讀 Kobo Libra 系列受到台灣讀者青睞,是 Kobo 在台最熱銷的電子書閱讀器,今年推出升級彩色螢幕的 Kobo Libra Colour 搶攻閱讀器市場。天風國際證券分析師郭明錤提出最新報告,...


Kobo Libra 系列受到台灣讀者青睞,是 Kobo 在台最熱銷的電子書閱讀器,今年推出升級彩色螢幕的 Kobo Libra Colour 搶攻閱讀器市場。天風國際證券分析師郭明錤提出最新報告,新機銷售優於預期可望上修訂單,也使供應商元太、天鈺、振曜受益。

Kobo 新機熱銷

新款 Kobo 彩色閱讀器搭載 E Ink Kaleido 3 彩色印刷電子紙,讀者體驗優於預期,關鍵在於由黑白升級至彩色的視覺體驗有了巨大改變,對比度也因元太與 Nanocomp 合作開發的 E Ink ComfortGaze 前光技術而有顯著改善。

Kobo 新機 5 月 1 日開賣後已售罄,並緊急增加訂單。目前大部分機型在主要市場的出貨時間有所改善,提前至 5 月 8 日,銷售最好的白色 Kobo Libra Colour 出貨時間則改善至 5 月 21 日,台灣在內等市場的 Kobo 新機出貨時間預計等到 6 月上旬或中旬。

郭明錤指出,7 吋螢幕 Kobo Libra Colour 需求優於 6 吋螢幕 Kobo Clara Colour,兩者原本出貨比重約 3:2,就新機預購結果來看兩者差距可能進一步擴大,也意味著讀者偏好螢幕較大的機型。

Kobo 彩色閱讀器 2024 年訂單原本預估 100 萬台,首波銷售優於預期因此可能上修。郭明錤的供應鏈調查顯示,已有上遊 IC 廠商準備 200 萬台以上的產能因應潛在客戶需求,雖然產能不完全代表出貨量,卻強化上修 100 萬台訂單的可能性。

與此同時,Kobo 可望加速推出採用 10.3 吋 E Ink Kaleido 的彩色閱讀器新計畫。如果面板和組裝可滿足急單需求,最快可能在 2024 年底前推出。

如果強勁需求持續數個月,Kobo 還可能在 2025 年新增採用 E Ink Gallery、規格更高階的彩色閱讀器產品線,並停產黑白閱讀器。

▲ Kobo 上個月一口氣發表 7 吋 Libra Colour、6 吋 Clara Colour 兩款彩色閱讀器,以及 6 吋 Clara BW 黑白閱讀器。(Source:樂天 Kobo)

元太、天鈺、振曜受益

隨著 Kobo 新機熱銷,郭明錤點名其顯示器、驅動 IC 及組裝的供應商──元太、天鈺及振曜並提出看法。

元太是 Kobo 彩色閱讀器獨家顯示器供應商,Kaleido 彩色印刷電子紙平均單價較黑白高 10%~20%,毛利率也較黑白略高。

元太策略是犧牲些許利潤,尋求顯著擴大整體潛在市場,最終用電子紙取代傳統紙本,故長期競爭優勢與成長動能無慮,儘管技術轉換時期的營收和獲利可能面臨短期挑戰,待良率改善和市場開始結構性成長後,可望顯著推升營運動能。

展望 2024 年,郭明錤認為元太第二季仍面對 ESL(Electronic Shelf Label,電子貨架標籤)技術轉換和庫存清理問題,然而下半年營運動能可望因 Kaleido、Gallery 及四色 ESL 大量出貨而顯著改善。

天鈺是主要的驅動 IC 供應商,同時是 Kobo 新的 TCON 供應商。驅動 IC 方面,彩色 Kaleido 的驅動 IC 與黑白相比下,並無明顯技術升級,但來自閱讀器 TCON 的新動能和非電子紙的中大尺寸 DDI 急單,可望推升第二季營運動能。展望下半年,電子紙的貢獻持續成長,關鍵在於四色 ESL 和 Gallery 大量出貨之際,驅動 IC 平均單價也會隨之成長。

振曜則是獨家組裝供應商,Kobo 彩色閱讀器的 ASP(Average Selling Prices,平均銷售售價)較黑白高出 25%~30%,毛利率有所提升。振曜為非亞馬遜的最大閱讀器組裝供應商,在非亞馬遜出貨量中供應比重超過 80%,預期 Kobo 新機對振曜的營收貢獻將從 5 月開始較為顯著。

Kobo 是僅次於亞馬遜 Kindle 的全球第二大閱讀器品牌,為了挑戰亞馬遜市場地位,Kobo 推廣彩色閱讀器更加積極。彩色閱讀器出貨量和市佔在 2024 年不斷攀升下,將成為亞馬遜跟進推出彩色閱讀器的一大動力。

(首圖來源:科技新報)



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