華爾街有個共識：有AI就有一切。

鉛筆道作者丨黃小貴

華爾街大喊：誰是下一個英偉達？

AMD飄過一絲不易察覺的笑意，正在猶豫要不要舉手。英特爾雙手抱在胸前，知道暫時沒自己的事。

AMD忽然發現衆人扭頭看着博通。

博通腰杆挺得很直，看似一臉平靜，實則內心澎湃。

博通前不久公布了2024財年第一季度財報：AI收入翻了兩番，達到23億美元。

博通CEO陳福陽認爲，到2024 財年結束，AI相關營收規模將佔其半導體業務營收的約35%，約100億美元，遠高於博通此前預測的 25%。

按照這個數據，博通將成爲僅次於英偉達的第二大AI芯片廠商。

2022年11月ChatGPT發布以來掀起的生成式AI浪潮，讓英偉達喫盡了紅利——市值突破2萬億美元。很少人知道，博通也是巨大的受益者。

訓練大語言模型需要用到大量英偉達產的GPU，但是連接這些GPU、在它們之間傳輸數據，則需要以太網交換機、路由這類網絡芯片。博通賣這些設備。

去年3月，博通發布了Tomahawk 5系列以太網交換機組，數據交換效率翻了一番。4月發布的Jericho3-AI芯片更是能夠連接32000個GPU，並做到平穩運行。

這些芯片有助於降低訓練時間和成本，這對訓練越來越復雜的大模型至關重要。谷歌、微軟的數據中心點名要用博通的網絡芯片。

另外，去年11月，博通完成了對軟件巨頭威瑞的690億美元的收購，成爲橫跨設備與軟件兩大領域的巨頭。

2023年，博通全年股價暴漲105%。2024年，博通股價已上漲近30%，目前市值6064億美元（約合人民幣4.36萬億元），在全球科技企業中排第七，半導體企業中排第二。

今天的博通，是一家依靠不斷收購而壯大的公司。

2006年，馬來西亞人陳福陽加盟了總部位於新加坡的半導體企業安華高擔任總裁。

安華高最早是惠普的半導體部門。1999年，惠普史上劃時代的CEO卡莉·菲奧莉娜上任，把包括半導體在內的元器件、測試與測量、醫療儀器、化學分析等業務砍掉，這些拉拉雜雜的部門組成了安捷倫公司。

2001年，安捷倫把醫療儀器業務賣給飛利浦，剩下的賣給KKR資本和銀湖資本，改名安華高科技，並將總部從硅谷搬到新加坡。

KKR資本請來陳福陽擔任總裁，對老安捷倫的業務關停並轉，並由他操盤安華高在納斯達克上市。

2013年，安華高66億美元收購美國老牌芯片供應商艾薩華。隨後，安華高將艾薩華的一部分非核心業務出售給希捷和英特爾，保留核心的存儲業務。

2015年2月，安華高先是6.06億美元收購了數據設備供應商伊美萊斯。很快，安華高又以370億美元收購老博通公司，並將公司更名博通有限公司，就是今天的博通。

之所以改名，實在是因爲博通的業內知名度、專利數量和營收規模都遙遙領先安華高。

安華高收購老博通，成爲當時半導體行業規模最大的並購案。合並之後的博通也成爲美國營收排名第三的半導體廠商，僅次於英特爾和高通。

2016年，博通55億美元收購網絡設備制造商博科通信，獲得了光纖通道交換機技術，從而在數據中心產品市場獲得更大份額。

2017年，還沒來得及完全喫下博科通信，博通再次做出一項令業界瞠目結舌的舉措：出價（現金加股票）1050億美元，要收購比自己體量大的高通。

當時，高通日子很艱難。頭一年，高通希望以470億美元收購另一半導體巨頭恩智浦，但審批不被通過，卡住了。就在博通出價之前，高通發布了年報，利潤暴跌了57%。與此同時，高通在包括美國在內的多個市場遭到反壟斷調查，被开具巨額罰單。

2018年3月，美國政府以國家安全爲由，不批准博通收購高通。同年，高通收購恩智浦也未能成功。

收購高通失敗並不影響博通前進的腳步。同年7月，將總部搬回硅谷的博通以189億美元收購軟件大廠CA科技。一年後，博通107億美元收購殺毒軟件大廠賽門鐵克的企業安全業務（沒多久又賣給了埃森哲）。

隨後就是2022年收購威睿，到去年11月底完成全部收購。收購威睿的最關鍵因素，是爲未來布局，陳福陽曾經說“如果有人認爲半導體行業能夠長期以目前的速度增長，那一定是在做夢。我不是半導體人，但我懂得賺錢與經營”。

如今威睿的紅利還沒完全展現，博通倒先踩中了AI的風口。當然，博通財報中也有令人擔憂的一面：傳統網絡和存儲業務營收不太理想。但華爾街有個共識：有AI就有一切，其他的，麻了（就是自我麻醉：指望AI能帶動股價）。

本文不構成任何投資建議。

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標題：恐怖！又一超級巨頭誕生：市值4.3萬億，全球第二

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