瘋狂的時代。

鉛筆道作者丨夏雨

7月18日，微軟和英偉達的總市值一夜之間暴漲了1750億美元（約合人民幣12633億元）。如此驚人的漲幅，讓特斯拉CEO埃隆·馬斯克驚嘆道：瘋狂的時代！

微軟當天在全球合作夥伴大會上披露了其企業AI軟件工具Microsoft 365 Copilot的價目表，統一定價爲每月30美元。不少市場人士認爲，定價超出市場預期。與此同時，Meta开發的人工智能模型Llama 2也將免費提供給在微軟Azure雲計算平台上开發軟件的开發者使用。

受此推動，該公司股價盤中一度飆升6%，收盤上漲3.98%，報359.49美元，創歷史新高。今年以來，微軟股價已累計上漲50.75%。微軟市值也達到2.67萬億美元，僅次於蘋果3.05萬億美元。業界普遍認爲，今年內微軟就將跟隨蘋果步伐，進入3萬億美元俱樂部。

英偉達股價周二上漲2.22%，收於474.94美元，今年以來，英偉達股價已累計上漲225.17%。英偉達市值達到1.17萬億美元。

金融博主“零對衝”（zerohedge）發推稱：“微軟和英偉達的市值今天增加了1750億美元，超過了462家標普成份股公司的市值，也超過了耐克、富國銀行、迪士尼、摩根士丹利和英特爾等公司的市值。” 

馬斯克回復道：瘋狂的時代。”

還有分析師認爲，在一個更爲樂觀的場景下，英偉達股價有望觸及600美元。

今年以來，以微軟和英偉達爲代表的科技公司業績紛紛飆升，甚至七家科技巨頭曾一度包辦了今年美股的全部漲幅，被業界稱爲“豪勇七蛟龍”(Magnificent Seven)。

科技公司的大漲首先歸功於生成式AI，英偉達受益最大。

生成式AI蓬勃發展對高算力GPU芯片“H100”的需求——隨着OpenAI推出ChatGPT，中美兩國大公司紛紛加入生成式AI挑战賽，進而形成芯片搶購潮。

早在2020年，全球用於訓練AI的雲計算與數據中心，80.6%都在用英偉達的GPU驅動。2021年，據英偉達公布的數據，全球排前五百的超級計算機中，有七成用該公司的芯片驅動，而最新數據已經漲到九成。而運行ChatGPT的微軟數據中心用了上萬塊英偉達H100 GPU。後續，預計需要超過3萬塊英偉達的GPU來維持更高版本的GPT模型運轉。

除了生成式人工智能，自動駕駛、虛擬現實、萬物互聯，都對算力有極大需求，誰掌握算力。往大處說，芯片廠商掌握了AI時代最重要的基礎設施（算力），其地位有如海灣國家對原油的掌控，其中擁有最大“算力油田”的非英偉達莫屬。

而且，爲了穩固頭號算力供應商的地位，英偉達還主動投資更多AI創業公司，加快生成式AI發展，讓AI界持續保持對芯片的高需求。

比如，英偉達投了开發個人AI助理的Inflection，投了爲B 端企業客戶和开發者構建人工智能模型的Cohere，投了AI視頻公司Runway和Synthesia，還在生物醫藥領域和機器人領域做了投資布局。還要傳聞說投了兩家互爲對手的AI 雲服務商Lambda Labs和CoreWeave。

總之，英偉達認爲，生成式AI行業打得越激烈越好，你總得用芯片不是？

而微軟早早投了OpenAI，喫盡了ChatGPT及GPT-4帶來的產品紅利——將大模型的對話功能內置到Office、Bing等商業產品中。

另外，由於持續對AI地投入，也極大地利好微軟雲服務，因爲投身AI競賽的科技企業有極大的雲服務需求。有分析師認爲，微軟的雲計算業務在未來一年半的時間裏處於有利地位，有望從亞馬遜的雲服務部門搶走生意。

在股價高歌猛進的同時，微軟也在優化人員。據本月提交給州政府的文件顯示，微軟將至少優化276人。今年早些時候，微軟曾宣布今年計劃優化1萬人。今年5月，微軟還宣布今年將不會爲全職員工加薪，因爲擔心經濟放緩。

有分析認爲，ChatGPT掀起的這輪AI科技競賽，可能進一步加劇企業的分化，沒有跟上趟的企業，可能會被越拋越遠。像老牌芯片巨頭英特爾近期就備受煎熬，份額被英偉達和AMD不斷蠶食。英特爾第一財季收入同比銳減36%，這是英特爾至少自20世紀90年代初以來最嚴重的季度收入降幅。

生成式AI讓需求集中在GPU，英特爾引以爲傲的CPU似乎過氣了。正如曾經無比輝煌的球星，如今只能屈居非主流聯賽散發余熱。

本文不構成投資建議，封面圖來自微信圖庫。文章參考了新浪環球市場播報等報道，一並致謝。

       原文標題 : 猝不及防：市值暴漲1.2萬億

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標題：猝不及防：市值暴漲1.2萬億

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