央行劃重點!下半年該怎么走!

2024-08-12 19:07:20    編輯: 諾安基金
導讀 【市 場 綜 述】 A股三大指數集體下跌。截至收盤,滬指跌0.14%報收2858.20點,深成指跌0.24%報收8373.47點,創業板指跌0.20%報收1592.39點。滬深兩市超3600只個股下...

【市 場 綜 述】

A股三大指數集體下跌。截至收盤,滬指跌0.14%報收2858.20點,深成指跌0.24%報收8373.47點,創業板指跌0.20%報收1592.39點。滬深兩市超3600只個股下跌。板塊題材上,制藥、生物科技與生命科學、醫療保健設備與服務、能源板塊漲幅居前,房地產、消費者服務、零售業板塊漲幅靠後。

數據來源:Wind


【要 聞 點 評】

1.《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》

8月11日,中共中央、國務院印發的《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》發布,這是中央層面首次對加快經濟社會發展全面綠色轉型進行系統部署。意見提出系列目標:到2030年,節能環保產業規模達到15萬億元左右;非化石能源消費比重提高到25%左右;營運交通工具單位換算周轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右;大宗固體廢棄物年利用量達到45億噸左右等。意見圍繞構建綠色低碳高質量發展空間格局、加快產業結構綠色低碳轉型、穩妥推進能源綠色低碳轉型、推進交通運輸綠色轉型、推進城鄉建設發展綠色轉型等5大領域,以及實施全面節約战略、推動消費模式綠色轉型、發揮科技創新支撐作用等3大環節,部署加快形成節約資源和保護環境的空間格局、產業結構、生產方式、生活方式。完善居民階梯水價、非居民用水超定額累進加價政策。(中國基金報)

點評:

《意見》推出有助於加速我國經濟綠色化轉型,扎實推動碳達峰、碳中和,對節能環保行業形成利好。


2.央行發布二季度貨幣政策執行報告

中國人民銀行日前發布《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》(以下稱《報告》),向市場釋放了下半年金融政策走勢重要信號。下階段,貨幣政策將注重“平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡”的關系,增強宏觀政策取向一致性,加強逆周期調節,爲完成全年經濟社會發展目標任務營造良好的貨幣金融環境。在肯定上半年宏觀經濟“延續回升向好態勢”,“新動能加快成長”的同時,《報告》也強調“外部環境復雜性、嚴峻性、不確定性上升,帶來的不利影響增多;國內有效需求不足,新舊動能轉換和結構調整持續深化也造成一定挑战。”因此,對於下階段貨幣政策主要思路,《報告》指出,“增強宏觀政策取向一致性,加強逆周期調節,增強經濟持續回升向好態勢。”(經濟參考報)

點評:

貨幣政策執行報告釋放加強逆周期調節信號,後續可能會有增量支持性貨幣政策推出。


【市 場 觀 點】

A股三大指數集體下跌。板塊題材上,制藥、生物科技與生命科學、醫療保健設備與服務、能源板塊漲幅居前,房地產、消費者服務、零售業板塊漲幅靠後。消息面上,8月11日,中共中央、國務院印發的《關於加快經濟社會發展全面綠色轉型的意見》發布,意見提出系列目標:到2030年,節能環保產業規模達到15萬億元左右;非化石能源消費比重提高到25%左右;營運交通工具單位換算周轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右;大宗固體廢棄物年利用量達到45億噸左右等。中國人民銀行日前發布《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》(以下稱《報告》),向市場釋放了下半年金融政策走勢重要信號。下階段,貨幣政策將注重“平衡好短期和長期、穩增長和防風險、內部均衡和外部均衡”的關系,加強逆周期調節,爲完成全年經濟社會發展目標任務營造良好的貨幣金融環境。

配置上,紅利策略或將持續分化,待市場信號明確後再轉向績優成長和內需。具體品種方面,紅利低波類資產繼續關注自由現金回報率穩定的水電、核電,保費穩定增長的財險。隨着政策、價格和外部三大信號繼續逐步驗證,配置重心再轉向績優成長和內需,目前建議重點關注機械(設備更新改造和出海競爭)、家電(以舊換新刺激內需疊加海外業務擴張)、電子(智能駕駛和半導體自主可控)等制造業龍頭,反腐影響充分定價後的醫藥(產業整合、出海破局)以及港股的互聯網和消費龍頭公司。


【投 資 風 向】

內需偏弱的環境下,政策在穩步落實

從區域角度來看,各能級城市的消費增速偏弱。近期全球跨國公司披露的財報顯示,中國區域的快消品、美妝、家電、消費電子、汽車和奢侈品的銷售增速普遍弱於全球整體。國務院近期印發了促進服務消費的文件,標志着內需提振政策覆蓋面有所擴大。

全球衰退交易或告一段落

8月2日的美國非農就業數據低於預期引發了美股從“降息交易”向“衰退交易”切換,同時引起了全球高位資產的動蕩。不過美國的勞動力市場尚具韌性,市場的衰退交易情緒近期有所退潮,美股和美債收益率相繼迎來反彈。

#李大霄:市場轉折點正在靠近了#

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