台股突破兩萬點大關後屢創新高，再戰 20,800 點關卡，瀚亞投信台股投資總監劉博玄表示，受惠美國經濟強勁、聯準會醞釀降息，以及 AI 需求大幅成長，台股沒有天花板，並點名 AI 供應鏈、網通、電子零組件（軸承）、重電設備、紡織成衣、金融六大類股是今年主流。

劉博玄表示，台股已創新高，上面沒有天花板，現在就看基本面走到哪裡，上漲三個原因就是資金、景氣與信心，而且台股短線急漲，已將評價拉高至不便宜的水準，但在充沛的資金簇擁，研判多頭格局得以延續，盤勢不見長黑不回頭，建議投資人當走勢拉回時，應伺機進場。

劉博玄指出，台灣資金真的很多，從 00940 募集金額超過 1,700 億元就知道，景氣目前看起來沒有問題，而像是美國聯準會最新利率會議，下修全年降息碼數到三碼，但 GDP 上修至 2％，預估明年、後年都能維持在 2％ 左右，成為這波股市強漲的原因。

劉博玄分析，受惠美國經濟強勁、聯準會醞釀降息，以及 AI 需求大幅成長，有助於生產力循環向上，台股投資環境偏多，但股市評價偏高、中國經濟前景尚未明朗，以及地緣政治風險等幹擾，獲利了結賣壓較承重，盤勢易呈現高檔震盪。 

劉博玄認為，美國零售銷售狀況亮眼，存貨水準逐漸降低，回補庫存效應將有利於台灣經濟成長，而台灣外銷訂單年增率已明顯脫離谷底，並呈現復甦向上態勢，預估已開發市場景氣將率先復甦，身為全球重要供應鏈的台灣，有機會受惠。

至於台股產業面展望，瀚亞投信看好六大主流產業，包括 AI 供應鏈、網通、電子零組件、重電、傳產（紡織成衣、自行車），以及金融族群，瀚亞投信國內投資部主管姚宗宏表示，市場資金過度集中在 AI 相關等族群，產業仍存在著淡季效應，預估類股輪動較快速，盤勢將會持續震盪。

姚宗宏表示，AI 應用領域擴大將有利於半導體產業發展，各國因半導體供應鏈自主化政策，仍會積極透過補助，鼓勵代工廠在地化生產，因半導體屬科技發展的基礎建設，預計新興科技問世，半導體在 2024 年將進入向上循環週期。

全球陷入缺電荒，重電與風電各自有不同的表現空間，姚宗宏表示，受惠美國電力基礎建設汰舊換新需求，以及 AI 應用端對電力潛在需求大，台灣重電設備廠有望從中獲得商機；風電方面，台灣風電政策的推進，加快離岸風電的設置，佔台灣電力需求比重逐漸拉高。

部分產業已結束庫存消化週期，並進入復甦階段，姚宗宏強調，整體景氣循環進入百業代興階段，面板、記憶體需求逐漸增溫，而紡織成衣歷經去年庫存去化之後，隨著供應鏈下單回歸正常，今年營運動能將恢復成長，至於自行車產業受惠中國需求增加，預估庫存進入消化尾聲。

（首圖來源：瀚亞投信）

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